光伏降价后项目经济性提升，装机量及配套储能——行业周报-20230108

1、周观点：光伏需求拐点将至，二月份起装机量环比有望持续提升

本周(2023.1.2-2023.1.6，下同)光伏产业链价格进一步回落，刺激地面项目经济性提升，我们预计组件价格春节后有望回落至1.8元左右或以下，二月起装机量环比有望持续提升，配套储能项目装机量有望受益;电动车板块12月需求已得到下游高频数据确认，电池及材料企业有望形成业绩支撑，配置性价比凸显;风电及电力设备2023年均为交付大年，业绩高增的确定性高。

2、分板块观点

储能：中长期看光伏全产业链跌价的情况下有望刺激集中式光伏电站装机需求从而带动大储项目放量，预计2023年以中国和美国为代表的大储市场装机量将实现快速增长。国内大储预计竞争格局将有所优化，国内储能系统集成企业的盈利能力有望得到改善。

电动车：当前板块部分公司市值已经充分反映2023年行业悲观情况下的底部估值，2022Q4需求端高增已经得到高频数据验证，动力电池装机量及各电池材料出货有望保持高速增长形成业绩支撑，当前整体板块配置价值高，后续高频数据形成需求确认后有望形成板块性机会。

光伏：产业链价格快速回落下一月份组件环节开工率有望提升，二月份开始开工率有望逐月提升，产品价格跌幅超预期下市场需求有望较好释放，建议关注与需求相关但与主产业链价格相对独立的辅材环节。

风电：2023年风机交付高增确定性高，中长期行业趋势不改，继续建议关注主轴承、铸锻件、滑动轴承和铸件主轴等环节。

电力设备：2023年预计将为灵活性火电、抽水蓄能电站、各级电网投资建设大年，持续推荐国内灵活性资源、电力自动化、特高压通道、配网扩容改造和用户侧能源服务。

3、本周行业重大新闻

国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。文件提到2030年新能源装机占比超过40%，新能源发电量占比超过20%，并重点围绕送端大型新能源基地、主要负荷中心、电网重要节点等区域统筹优化布局。

欧洲主流9国披露12月电动车销量数据，共销售35.4万辆，同比+61.4%。

比亚迪发布仰望U8、U9;特斯拉进一步下调指导价。

华晟喜马拉雅G12组件认证功率达715W，突破此前710W记录。

山东省新型储能工程发展行动方案印发要求到2025年全省新型储能累计装机量达5GW。

风险提示：电动车销量不及预期、光伏装机不及预期、风电装机不及预期、行业竞争加剧影响利润风险。